Scambi negli Stati Uniti: attenzione al fenomeno degli investimenti concettuali

Mai come nell’attuale contesto economico e politico del caos generalizzato, i mercati finanziari hanno assunto una tendenza quasi irrazionale e contro le logiche normali che finora hanno guidato i cicli economici e le prestazioni dei mercati stessi.

“Sono manager da 32 anni e non mi aspettavo di vedere ciò che è stato visto negli ultimi 10 anni e, in particolare, negli ultimi mesi. Non abbiamo mai visto questa tendenza del mercato prima ”, commenta Gianni Bizzarri, CEO di Banca Ifigest.

Il programma di allentamento quantitativo delle banche centrali, che dal 2008 ha sostenuto il sistema economico e che ha raggiunto il picco nell’ultimo periodo, con l’enorme quantità di acquisti da parte del BCE e di alimentato (che detiene attualmente un terzo del debito pubblico americano), ha anche generato un effetto inflazionistico sui mercati finanziari, creando un mercato in rialzo oltre un decennio. Ci è voluta una pandemia per fermare questa “onda”.

“Oltre agli eventi macroeconomici, vorrei concentrarmi sul fenomeno di Investimento di concetto, che oggi lascia manager davvero perplessi come me, cresciuto con la logica dei numeri e l’analisi matematica, e che sta guadagnando sempre più terreno tra i “giovani” investitori, in particolare quelli al dettaglio.
Attraverso investimenti concettuali, gli investitori indirizzano le loro scelte verso analisi concettuali. Un esempio è quello dei titoli tecnologici di Nasdaq, venire Tesla e Amazon, che ha raggiunto valori record durante la recessione del mercato. Amazon, ad oggi, condivide le sue azioni a 3200 dollari, contro i 2400 di febbraio “, aggiunge Bizzarri.

Lo stesso Elon Musk, padre di Tesla, Solar city e Space X, lanciati per conquistare lo spazio, aveva affermato che le azioni di Tesla erano sopravvalutate quando toccavano i $ 400 per azione: che dire del loro valore attuale di $ 1.400 per azione.

Tutti gli investitori concept hanno effettuato valutazioni pensando precisamente che i giganti della tecnologia che dominano il mercato in questo momento sono i titoli migliori in cui investire. Per ora il mercato, anche contro la logica, li ha premiati, ma il settore si sta evolvendo, oltre ad espandersi, e per un lungo periodo di tempo, non sarebbe nulla per dominare il mercato per alcuni decenni. Fenomeni simili non sono nuovi sui mercati: è il normale ciclo di vita economico.

Tuttavia, secondo Gianni Bizzarri, “queste aziende hanno un futuro difficile. Amazon, ad esempio, sta diventando quasi un monopolio e questa può essere un’arma a doppio taglio: c’è il rischio di monopolio, ci sono rischi fiscali e concorrenza da parte di altri giocatori. I multipli di queste aziende sono molto alti, ma ci sono ancora più fenomeni borderline come i CD unicorno: aziende che valgono miliardi e non hanno nemmeno un fatturato.
Gli investitori al dettaglio dovranno stare molto attenti, perché le cose cambieranno a medio termine. “

Ad oggi, l’indice S&P 500, che è tornato in pareggio da maggio, non è ancora uscito dalla tempesta, nonostante stia andando “a tutta velocità”. Il proiezioni dei guadagni per gli 11 settori delle società S&P 500, ad eccezione di quelli delle azioni tecnologiche, sono molto negativi a causa della sofferenza del settore bancario (ad esempio perdite di 26 miliardi tra i big four americani), corporate e retail, dove i consumatori continuano a non reagire molto bene agli stimoli lanciati dai governi.

Per questo motivo, gli investitori dovrebbero rimanere vigili e informati, cogliendo le opportunità che si presenteranno sul mercato.

“Sulla piattaforma Fundstore.it, gli investitori possono visitare il Blog contenente informazioni costantemente aggiornate sulle società di gestione, tenendosi aggiornati sull’andamento dei fondi di investimento e tracciando idee sul mondo del risparmio gestito o sull’andamento dei mercati finanziari” conclude Bizzarri.